【IT168 分析评论】上月Oracle公布了其第一财季的报表，单纯从数字表面来看，Oracle公司业绩突出，可以是说是创造了一个相当漂亮的故事：Oracle公司软件收入总数上升了29％达到了27亿美元，同时数据库和中间件的许可证收入上升了15％。
但真正让人激动的心跳停止的是其应用系统新的许可证收入上升了80％。7月份的时候SAP在其第二财季的报表中公布其许可证收入上升了8％。上月Oracle曾就此在其网站上打出横幅“Oracle 80 Percent, SAP 8 Percent.”。
过去的两年中Oracle花费近200亿美元先后收购20家大小公司。财报数字暗示Oracle两年来的疯狂收购已开始赢利了，并且Oracle的市场份额超过竞争对手SAP。
但是在众多金融分析家们乐观的研究报告中，还有些分析家也提出了一些警告信息。其中美国高盛集团公司（Goldman Sachs）和瑞士Credit Suisse信贷集团建议投资者抛开Oracle所收购的公司后将会看到一个更清晰的许可收入增长图，这是反映Oracle公司市场经营情况的重要指标。
Goldman Sachs公司的首席分析师Rick Sherlund指出Oracle的Fusion中间件表面上有56％的增长，但是实际上这个数字还包括Sielel公司的许多理论收入。去除收购Sieble公司的影响后Oracle中间件的增长大约在25％，当然这对Oracle公司来说仍然是个好的增长机会，整体来说是个相当不错的表现。
但是如果仔细关注一下Oracle在应用系统上的收入增长数字的话，你会发现一个截然不同的故事。
